一二不过三,71之前,又到了赌深港通的时候了!

2016-6-20 港股那点事 Minions 投资银行在线

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不得不感叹,今年夏天是个赌博的好季节,如果你不是金融狗,你可以赌欧洲杯,赌下谁是冠军,说不定赌着下一个希腊神话。接下去你还可以赌奥运会,赌下今年中国能拿多少金牌。如果你是金融狗的话,那可以赌的东西就更多了。我们赌美国6月加不加息,7月加不加息,可以赌英国退不退欧,可以赌A股到底纳不纳入MSCI,最后还可以赌深港通到底什么时候开。

那我们今天的话题是,我们来赌深港通吧!

关于深港通,官方上到国家宰相,下到具体官员,给出的明确时间是:今年内!考虑到3-4个月的测试准备时间,那么至少在8-9月份要宣布。另外从香港各大官员的口中我们得知,什么时候宣布,完全在于国内政府的一句话,香港这边唯一能做的就是等。

但市场上总是有赌徒,之前各大媒体和券商猜测有三个重要时间节点,第一个是张德江访港,结果没宣布,第二个是A股纳入MSCI之前,结果还是没宣布,第三个就轮到71香港回归了。都说一二不过三,我们没赌着前两次,那么第三次,我们无论如何都要赌一把了。

从逻辑来讲,大家都不知道什么时候宣布,那么即使不宣布,指数在不受其他因素的干扰下,应该不会大幅波动,但如果真在71之前宣布了,那么指数肯定是往上走的。这样不宣布不可能会跌,但是宣布了肯定会大涨的机会,怎么能不赌呢?现在离71只有9个交易日,都几乎可以忽略时间成本。

尴尬的退欧

目前有个很尴尬的问题,6月23日将要英国退欧公投。如果想要彻底排除这个风险,那么动手时机应该是在公布退欧结果之后,不过这又面临另一个尴尬的问题,如果最后宣布不退欧,那么港股肯定要涨一波,这样相应赌博的成本会变高。

如果硬要考虑退欧的概率,参照昨天格隆汇《基于博彩赔率的英国退欧四元结果及投资布局》的内容,很大概率是不会退的,那么胆大的你现在就下手,顺便可以把退欧一起赌了。

“博彩公司雇了一帮精算师和数学家,根据博彩市场的反应不断动态调整赔率,如果我们假定:无论结果如何,博彩公司一般都不会赔钱,那么博彩赔率实际上体现了市场对事件发生概率的预测。下注的人是掏出真金白银的,而民调反映的是民众在被调查时的选择倾向,民调中做出任何选择都不构成任何利益得失。”

两张图说明一切


不过也有另一种应对退欧不确定性的方法就是,从现在开始,每天买一点,买到71之前,用时间来平摊赌博成本。

赌什么

1)AH折价大

从沪港通开通之后的经验来总结,折价大的总是会遭到热炒,折价越大炒越凶。由于港股和深市重叠的也就17只,所以选择范围也不大,下图是这17只的折价比率,一般来说,折价越大基本面越差,大家按照自己的风险偏好配就行了。可以直接选择折价最大的几只,也可以尝试把这17只都买一遍。

沪港通中的AH股主要是一些银行地产能源这类的大蓝筹,所以总体折价幅度比较有限,参考现在的AH溢价指数为135,那么总体上A股只比港股贵了35%。而深港AH股,A股平均是港股的200%。其中折价最大的5只,山东墨龙,东北电气,浙江世宝,新华制药和海信科龙,常年盘踞在AH折溢价榜的前五位。目前折价最大的浙江世宝和山东墨龙都不到A股的3折,如果未来折价率可以到A股的50%,这都可能是翻倍的涨幅。

我曾经用这5只股票从15年1月份开始做过一个长期的模拟盘(走势如下)。红色为我的5只票组合,蓝色为恒指。上面的走势很清楚的说明,这个组合是个高beta组合,行情来的时候,尤其是去年4月有强烈深港通预期的时候,这个组合涨的比谁都快,我们赌的就是最凶的那一波。

2)港交所&券商股

根据我2014年沪港通观察到的情况,在沪港通宣布重启之后,在正真开通之前,港交所(下图)和一些券商都会先涨一波,等到了正在开通反而变成利好兑现了。

这次的情况应该也差不多,现在国际和中国市场都这么不好,港股也被拖累到了几年的一个低点,如果宣布深港通,绝对可以来一波。其中港交所(388。HK)无疑是最受益深港通的,而且可以毫不犹豫的肯定,宣布之后肯定是最先暴涨。至于加不加杠杆,各位看官还是自行去决策。

除去港交所,第二个就是香港的券商股,逻辑也可以简单的理解为,深港通会给他们带来业务增量,外资通过港资券商买A股,大陆通过中资券商买香港。但香港券商股实在是太多,大家就挑着龙头买吧。

3)优秀深港通标的

说实话,既然是赌,那就是赌宣布开通那一刻的涨幅,至于这些优秀标的应该是之后考虑的问题,但那些长期看好的的确可以现在潜伏,深港通就当一个潜在肯定可以行权的期权吧。

总结

总总迹象表明,深港通宣布的时刻越来越近,错过了张德江访港,错过了MSCI,71这个派礼节点不能不有所行动。深港AH大折价股,港交所券商股,都是可以赌一把的优秀标的。在现在这种市场环境下,还有什么比赌博更激动的了?

PS.小赌怡情,大赌伤身,强赌灰飞烟灭!!!

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