阳光下的杀戮:上证50大涨、2778股惨跌!最佳策略分析师:这里不是底部

2017-12-6 投资银行在线

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阳光下的杀戮!



沪指波澜不惊,微跌0.18%,死守3300点,上证50大涨1.7%,但中小票全线崩盘:创业板重挫2.18%,2778只个股惨跌。


板块方面,银行、券商、保险成为弱市里的“红星”,券商、中字头股票、机场航运板块跌幅较小,高送转再度成为重灾区。


当前市场犹如惊弓之鸟,一点点风吹草动,昨日次新股崩塌后,市场情绪跌至冰点,今日中小票跟着全跪了,市场情绪再度遭受重击。不禁深思:本轮调整的底部在哪?见底信号有哪些?


本轮调整的底部在哪?见底信号有哪些?

最佳策略分析师:别急,底部要等待(海通证券)


海通证券荀玉根策略团队梳理了以下核心观察:


1、从宏观、政策背景看,市场回调进程:积极信号还没出现;


2、从情绪指标看市场回调进程:时间、空间都调整不太充分。


对比过去三次市场调整,在16年4-6月、16年12月-17年1月、17年4-5月的三个调整阶段:



3、前三次调整阶段市场成交量和换手率会萎缩至前期高点的30%-40%。最近一周成交量平均 287亿股,换手率176%,市场情绪指标已经大幅回落,离低点还有点距离。



海通证券得出结论:短期保持耐心,继续等待,展望 2018 年,继续乐观。


这一轮调整后,会有哪些新板块崛起呢?


海通证券通过分析2016年初以来三次市场调整后新崛起的板块特征,总结出3点:盈利持续改善、存在政策催化剂、机构持仓偏低


海通证券认为,金融优势明显。银行目前PB(LF)1.0倍,处于2005年以来估值后24%分位,预计银行17、18年净利润同比增速将分别达到4%、10%;券商估值处于历史底部。



每次下跌,都是捡钱的好机会!

5G可以潜伏一波,绝佳时点曝光(招商证券)


近期5G板块在大盘调整下,也节节溃败,但招商证券认为,长期来看,每次下跌,都是布局的好机会!


又一5G商用重磅消息传来:接下来,5G将迎来一项非常重要催化:RAN1版本将于12月18日~21日在葡萄牙里斯本举行的RAN全会上正式公布。


5G板块有望迎来主题密集催化期:



后面还需要关注的时间节点:


①2018.03 5G非独立组网标准完全冻结;


②2018.06 5G独立组网的功能性标准冻结;


③2018.08 5G独立组网的标准完全冻结。


除此以外,工信部还积极推动我国5G进入第三阶段研发试验。刚刚,完成了第二阶段5G测试,华为、中兴5G测试内容和结果指标引领全球通信设备商。



参考4G频率规划及牌照发放时间,5G牌照发放有望提前至2018年底到2019年中。招商证券建议,以主设备为“锚”,白马在“光”通信,射频出黑马:


1)主设备:中兴通讯


2)光通信:亨通光电、中天科技、光迅科技、烽火通信、菲利华


3)射频:金信诺、国睿科技、通宇通讯、京信通信、摩比发展


4)物联网:高新兴



又双叒叕力推钢铁板块!

中、短期继续握紧这10股(招商证券)


今日,钢铁个股出现一定的回调,不少恐高的投资者选择获利了结,但招商证券又双叒叕力推钢铁板块!刚刚,公开其策略会议纪要:阐述了继续看好钢铁股的中短期逻辑。


1、大逻辑:钢铁盈利边际改善趋势尚未结束


预计2018年钢铁行业有效供给下降2个百分点,需求小幅下降0.7个百分点,从而行业产能利用率进一步提升1.4个百分点。与此同时,上游成本端供给有望进一步出现3%增长,由此带来行业基本面在2018年确定性继续改善。



2、博弈17Q4反弹,决战18年旺季


①基本面良好,未来三个季度盈利连续环比改善



②三大催化剂已经出现:钢材社会库存加速下降创09年以来最低点、现货价格创新高后续上涨空间大、11月经济数据超预期。



③低估值+部分高分红,坐实估值修复逻辑。


投资标的:


1)高弹性:八一钢铁、新钢股份、三钢闽光、*ST华菱、马钢股份、凌钢股份


2)低估值:宝钢股份、鞍钢股份、首钢股份、太钢不锈



本文研报内容综合自海通证券、招商证券、东吴证券、国信证券,仅供参考,不构成任何投资建议。

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