投资人的基本画像:乐观,自律,脑洞还大

2017-11-6 投资银行在线

成为新时代投资人,究竟需要具备哪些特质?

对于这个问题,你一定能想出一连串的形容词来,比如:专业、聪明、耐心、勤奋、理性等等。但是,如果只能选三个词来描述投资人的基本人格,我觉得应该是:乐观、自律、脑洞大。这绝不是我仅凭个人喜好、拍脑袋给出的答案,其实是有科学依据的。


这个科学依据蕴藏在对“投资”的定义之中。

很多年以来,我都是按照教科书的给出的定义来理解“投资”的——

投资就是指投资者在当期投入一定数额的资金,期望在未来获得回报。所得的回报应该至少能补偿3个方面的成本:

1、投资资金被占用的时间;

2、预期的通货膨胀率;

3、未来收益的不确定性;

这样的解释看似完美无缺,却常常让我陷入迷惘。因为仅从定义,我无从知道如何投资才能补偿那些成本。直到有一天,我读到欧文·费雪《利息理论》中对投资的定义,我一下子豁然开朗。

他说:投资是时间维度上的平衡消费

直白来说就是:投资和消费并不是完全割裂的,投资其实就是一种消费。只不过,我们平常说的“消费”是指“现在消费”,而投资是一种“未来消费”的方式。

为什么现在不消费,非要放到未来去消费呢?这是因为,投资人觉得未来消费,会获得更大的满足感和幸福感。

这虽然是一个简单的定义,传达出的内涵却非常丰富。



我在过去的文章中多次提到,人的大脑有两层决策系统:在绝大多数时候,人们都处于感性的、冲动的、容易受诱惑的状态下,此时的你渴望“即时满足”。只有极少数时候,你才会处于理性的、思考的、自律的决策状态,此时的你能够“延迟满足”。

原因很简单,未来是不确定的,而当下却是可以把握的。人们当然更倾向于今天消费,即时满足,即时享乐。

而投资人偏不这么做,他们之所以做投资,选择未来消费,延迟满足,(由此可见,投资天生就是反人性的)是因为他们骨子里具备三种根本特质:

 

1、投资人是乐观的


真正的投资人都有一个共性,那就是:他们都是乐观主义者。很多人只有看到,才会选择相信;而投资人在没有看到未来的时候,就会选择相信。

除了职业投资人,我们任何一个人在生活中都会面临各种选择,那其实都是一种投资。

比如,大多数人都经历过竞争残酷的高考。那时候,激励我们废寝忘食、玩命学习的一句话是“十年寒窗无人问,一举成名天下知”。

从投资的角度来看,你为什么愿意忍受十年寒窗的孤独和寂寞?这是因为,你相信:如果考上大学,你就会出人头地,拥有更大的天地和更美好的生活。所以,你觉得,不去打游戏、谈恋爱,而是投入时间和精力去学习,忍受那些孤独和寂寞是值得的。这就是对未来的一种投资。

生活中,我们还经常听到有人说:“今朝有酒今朝醉,明日愁来明日愁”。这种人看起来豁达,实际上骨子里是很悲观的,这句诗的作者就是这么一个人。诗人罗隐生活在晚唐,那时候政治腐败,读书人没有出路。所以,他才流露出人生几何,及时享乐的消极情绪。

所以,只有对未来有美好憧憬的乐观主义者,才愿意投资。长期来看,也只有乐观的人才能把投资做好,世界终究属于乐观主义者。

有研究表明,虽然经历了战乱、暴乱、瘟疫、地震等各种灾难,但世界各国/地区的股市其实都有很好的赚钱效应。甚至,一直让人觉得最难赚钱的A股,自1991年以来年化涨幅也高达14.1%,冠绝全球。

这意味着,如果你从1990年开始投资A股指数1万块钱,每天睡大觉什么都不用做,到今天就会变成37.6万元。如果将股息收入和资本利得算进去,股票投资回报率将会更高。

梅琳达•盖茨(比尔·盖茨的太太)曾经评价巴菲特:“乐观是一项巨大的资产,我们在你身上看到了这点。并非是你的成功造就了你乐观积极的态度,是你乐观积极的态度造就了你的成功。”


 

2、投资人是自律的


做投资,光靠乐观还不够。投资人,往往还很自律。因为要想投资未来,你就必须抵住诱惑,耐住寂寞。

现实当中,大部分人是做不到的。

很多人明明知道长胖了不好看,如果瘦下来会变美。但是他们总是一边享受美食,一边说“吃饱了才有力气减肥”。

很多人明明知道要多看书,因为读书使人明智。但他们一坐下来就忍不住刷朋友圈,玩王者荣耀,最后放着一堆书在那里睡大觉。

有研究显示:成功与智商等关系都不大,但与儿时就展现出来的自律能力密切相关。

有人做过一个实验:给几个小朋友每人分一个糖果,并告诉他们:如果现在不吃,等到几个小时后大人回来再吃,就可以拿到更多的糖果。有的小朋友忍不住,把眼前的那个吃了。而也有一些小朋友,他们能忍住眼前诱惑,等到了最后,他们得到了更多的糖果。后续的跟踪研究发现,那些儿时就展现出极强自控力的小朋友,无论在学业上还是事业上,取得成功的可能性大大提高。

而投资人就是这样的,他必须忍住不要现在的“糖果”,是为了得到未来更多的“糖果”,所以他们当然也必须自律。

 

3、投资人的想象力很丰富


为什么普通人的自律能力弱,而投资人的自律能力强呢?你或许会说,这是因为投资人有很强的信念。但信念又是怎么来的呢?我认为,自律和信念都来自于想象力。也就是说,投资人的脑洞一般都比较大。

很多人都看过18年前,马云在一个出租屋里滔滔不绝地向他的十八罗汉描绘未来,他说:“我们阿里巴巴将做成什么样,我们所要瞄准的对象不是国内站而是国际站,我们所有的竞争对手不在于中国,而在美国的硅谷。”

有人觉得马云特别爱吹牛。但如今回头来看,他吹过的很多牛,都一一变成了现实。实际上,不是他多么会忽悠,而是因为马云的想象力比大多数人都要丰富,以至于很多人都不敢相信。

不仅是马云,其他企业家也一样。在他们最一穷二白的时候,他们能比其他人能更清楚地看到未来,并做出了正确的选择(投资)。

曾经有个很有名的段子:98年,马化腾5人凑了50万创办腾讯,没买房;史玉柱借了50万搞脑白金,没买房;99年,丁磊用50万创办163,没买房;陈天桥炒股赚了50万,创办盛大,没买房;马云等18人凑了50万,注册阿里巴巴,没买房……如果当年他们用这50万买了房,现在可能贷款都没还完哪。

不仅是投资人,各个领域的牛人几乎都是这样。因为他们能想象到未来有多美好,而且坚信未来所给的奖赏一定要比买房子之类的事情要大得多,所以他们才能够历经苦难后在黑暗中坚持下来。


结语


投资是时间维度上的平衡消费。所以,投资人并不仅仅追求眼前的收获,而是要追求整个人生跨度上的投资回报最大化。

其实,我们每个人,每当面临生活中的种种抉择时,我们就成了“投资人”,我们就必须乐观、自律、脑洞大开,只有这样,才可以让人生的幸福最大化。

你呢?你够乐观够自律、脑洞够大吗?


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